Inversión Socialmente Responsable: Estrategias, Instrumentos,
Medición y Factores de Impulso

DOCUMENTO 5 - COMISIÓN DE RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA
P.V.P: 15,00     - Precio Socio: 7,50  
96 Páginas
Año de publicación: Julio 2009 (1ª edición)

Ponentes del Documento: Mª. Angeles Fernández Izquierdo y Mª. Jesús Muñóz Torres (Grupos de investigación Sogres y Mercados Financieros. Universidad Jaume I)

Disponible en ebook y en papel
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ÍNDICE

INTRODUCCIÓN

1. CONCEPTO Y EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE
1.1. CONCEPTO DE INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE
1.2. ORIGEN Y EVOLUCIÓN DE LAS INVERSIONES SOCIALMENTE RESPONSABLES
1.3. LA INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE COMO ALTERNATIVA DE INVERSIÓN
1.4. LA INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE COMO POTENCIADOR DE LA
RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA

2. ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE
2.1. TIPOS DE ESTRATEGIA
2.2. FILTROS/CRITERIOS DE RESPONSABILIDAD SOCIAL: EXCLUYENTES Y VALORATIVOS
2.3. EL ACTIVISMO DE LOS ACCIONISTAS
2.4. INVERSIÓN SOCIAL EN LA COMUNIDAD

3. INSTRUMENTOS DE LA INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE
3.1. PRODUCTOS FINANCIEROS
3.2. ENTIDADES DEL MERCADO DE LA INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE

4. PANORAMA INTERNACIONAL DE LA INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE
4.1. LA ISR EN ESTADOS UNIDOS Y CANADÁ
4.2. LA ISR EN ASIA Y AUSTRALASIA
4.3. LA ISR EN EUROPA
4.4. LA ISR EN ESPAÑA

5. GESTIÓN DE CARTERAS DE LAS INVERSIONES SOCIALMENTE RESPONSABLES
5.1. LOS MODELOS CLÁSICOS DE VALORACIÓN DE ACTIVOS Y SUS «ANOMALÍAS».
5.2. EL MODELO SOCIOECONÓMICO: UNA ALTERNATIVA AL MODELO CLÁSICO
5.3. NUEVAS TEORÍAS FINANCIERAS: LAS FINANZAS SOSTENIBLES

6. MEDICIÓN DE RESULTADOS DE LA INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE
6.1. MEDIDAS DE VALORACIÓN FINANCIERO-SOCIALES
6.2. MEDICIÓN DE LA ISR POR LOS MERCADOS FINANCIEROS

7. FACTORES DE IMPULSO Y DESARROLLO DE LA INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE
7.1. LAS INSTITUCIONES PÚBLICAS
7.2. LA EMPRESA
7.3. ACTORES DEL MERCADO

ANEXO 1: EMPRESAS ESPAÑOLAS INCLUIDAS EN ÍNDICES BURSÁTILES SOSTENIBLES

ANEXO 2: CRITERIOS GLOBALES DE VALORACIÓN DE LOS PRINCIPALES ÍNDICES DE SOSTENIBILIDAD

ANEXO 3: CRITERIOS POSITIVOS DE VALORACIÓN DE LOS PRINCIPALES ÍNDICES DE SOSTENIBILIDAD

ANEXO 4: CONSIDERACIONES PREVIAS DE LA CIRCULAR SOBRE UTILIZACIÓN POR LAS INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA DE LA DENOMINACIÓN
«ÉTICO» «ECOLÓGICO» O CUALQUIER OTRO QUE INCIDA EN ASPECTOS DE RESPONSABILIDAD SOCIAL

BIBLIOGRAFÍA

RESUMEN

La Inversión Socialmente Responsable (ISR) es un concepto dinámico que va evolucionando a lo largo del tiempo. En la actualidad la ISR añade a la rentabilidad económica, la rentabilidad social y la medioambiental, poniendo de manifiesto que es posible, gestionando integralmente los riesgos, la obtención de unos buenos resultados sociales y medioambientales sin reducir la rentabilidad económica.

La integración de las variables financieras tradicionales con variables extra-financieras, los diferentes grados de compromiso social y medioambiental permiten ofrecer una amplia gama de instrumentos financieros socialmente responsables. La ISR permite canalizar la inversión hacia mecanismos de financiación de proyectos de cooperación; empresas que contribuyen al desarrollo de los países en vías de desarrollo (PVDs), organizaciones que trabajan en la economía social dentro de los países más desarrollados; participación en el accionariado de empresas y organizaciones socialmente responsables, bien mediante inversión directa o bien mediante mecanismos de inversión en los mercados financieros organizados.

Ahora bien, donde verdaderamente la filosofía de la RSC está ganando importancia en el ámbito empresarial, es en los mercados financieros, con el desarrollo de las inversiones y los fondos socialmente responsables, la creación de instituciones de control, la elaboración de diferentes ratings de RSC, la creación y difusión de indices bursátiles con criterios de RSC lo que está generando un contagio y una sensibilización hacia todos los ámbitos empresariales y corporativos.

El impulso de la inversión con criterios de sostenibilidad es el resultado de la interacción de múltiples actores, las administraciones públicas, las empresas y el mercado financiero tienen gran importancia en el desarrollo futuro de la ISR. Todos ellos deben colaborar para facilitar, promocionar y demostrar que la importancia de la ISR estriba en ser el motor que promueve la transición hacia el desarrollo sostenible y que es desde la perspectiva de la inversión la solución más eficaz para incitar a las empresas y organizaciones a que cumplan con dicho objetivo.